【平行论坛4】为中国企业海外投资提供更有效的融资支持

由中国与全球化智库（CCG）主办的第二届“中国企业全球化论坛”于11月20-22日在三亚召开，300多企业家和政商学界代表参会。11月21日下午，本届论坛举行了以“为中国企业海外投资提供更有效的融资支持”为议题的平行论坛，探讨金融机构如何更好地推动中国企业“走出去”。

中国工商银行专项融资部（营业部）专家茅江齐、渣打银行（中国）有限公司副行长兼企业及金融机构部总经理张之皓、中国银河证券首席总裁顾问左小蕾、 亨瑞集团总裁邹亨瑞、瑞士合众集团（新加坡）首席执行官、全球执行董事Kevin Lu、Alfasec金融服务咨询公司（香港）总经理Philippe Metoudi出席论坛并发言。史宾沙亚太区市场总监刘海英主持论坛。

中国工商银行专项融资部（营业部）专家茅江齐介绍了工商银行总行专项融资部（营业部）的三个职能：一是总行营业部，是负责中国企业走出去的融资部门，从营销、放款到最后的贷后管理；二是专项融资部，对工商银行走出去，包括“一带一路”工作的组织推动；三是境外“一带一路”的办公室。她表示工商银行一直以来对中国企业走出去给予高度重视，提供更多的信贷支持和全面的金融服务。目前工行业务范围遍及六大洲60多个国家，涵盖电力、交通、油气、矿山、通讯等等行业，在一定程度上满足了中国企业对外工程承包、境外投资、收购、大型成套设备出口的需求；为企业牵线搭桥，挖掘走出去的机会，给企业家和大型企业包括民营企业量身定制了很多走出去的解决方案和多样的融资产品。现在企业走出去不止于交钥匙工程，基本上要投资入股，银行相应地配合企业来设计项目融资产品。工商银行坚持商业化的原则，无论是国有企业还是民营企业，更注重的是保证合理的经济回报，只是在准入政策、授信政策、投资回报有一些差异化的要求，重点都是在创新融资服务方式和融资组合的需求，来提升商业项目的可行性，实现风险的分担和收益的分享。走出去要有开放的、创新的、协作的心态，银行也需要和国际同业、和多边国际金融组织合作，更多的融入全球的金融市场和资本市场，实现全球的收益和分享。

渣打银行（中国）有限公司副行长兼企业及金融机构部总经理张之皓表示，渣打是一家跨国经营机构，而且主要布局是在发展中国家。如果是纯粹的中小企业业务，不一定要用跨国银行来服务。跨国公司会促生跨国银行，因为企业在多个地区经营，需要有一家金融方面的伙伴紧密合作。跨国银行在当前历史时期的作用，就是提供资金帮助中国企业更快更好地走出去。中国企业走出去是有一个路线图的，以工程建设行业为例，从出口、总包到股权、业主，企业在不同时期的金融需求是不一样的。任何金融机构跟企业之间要探讨的不仅是数量的问题，还要探讨怎么拿的问题。

中国银河证券首席总裁顾问左小蕾表示，中国企业走出去需要融资支持，证券公司现阶段能够帮助企业做的最多的就是IPO，到香港或者到新加坡、纽约、伦敦这样的国际市场上去帮助企业上市融资，做股权融资。另外一个未来的发展就是对外投资，帮助企业到境外做一些投资，或者风险对冲的管理。如果向更国际化的方向去发展，非常有可能将来也做一些综合性的、售后兼并过程中资金的集团融资的金融活动。现在中国的中小企业、民营企业也在积极走出去，很需要融资。目前国内的大银行因为各种各样的原因，对中小企业的贷款、融资也有一些风险控制的条款，更多的是中国自己的中小银行在对中小企业提供服务。如果中小银行能走出建立分支，甚至去收购一个国外银行，为中小企业走出去提供融资服务，将是重大突破，否则中小企业的走出去可能会受到融资活动的局限。

亨瑞集团总裁邹亨瑞表示，今年民营企业和个人到海外投资出现了爆发式的增长，目前银行对中小企业的支持还比较乏力。民营企业走出去，需要找到合适的融资渠道，获得更好、更低的融资成本。而很多中国企业刚刚走出去，因为没有海外的信用。很难获得低成本、或者相对宽松条件的融资。中国房地产协会和亨瑞集团成立了海外投融资平台，提供投资移民基金、美元私募股权基金等融资渠道，还可以帮助到海外投资的中国企业做市场调研、配资、配资源、做预售，还可以跟投，希望给国内民营企业走出去提供综合性的支持和服务，协助中国企业走出去更好的成功创收。

瑞士合众集团（新加坡）首席执行官、全球执行董事Kevin Lu表示，瑞士合众集团是一个PE，现在管理500亿美金的资金，包括股权、私募债券、基建和房地产，独特的投资方式是把母资金、二级市场和直投综合起来。直投去投一个资产的时候，从母基金和二级市场获得信息优势；而在做母基金和二级市场的时候，直投团队会在资产层面上更多的衡量投资。合众专注于私募资产，在于信息优势。中国企业走出去时无非就是三个问题：有没有合适的渠道找到目标资产；找到资产之后会不会因为中国人感兴趣就涨价；收购企业之后的投后管理、风控、价格创造怎么做。合众可以利用全球业务网络帮助中国企业和基金在世界范围内进行配置，作为一个国际的参与者，更方便与卖家对接，寻找项目、执行项目。

Alfasec金融服务咨询公司（香港）总经理Philippe Metoudi指出，很长时间里，中国企业海外投资主要是为了获取利润，希望在海外上市、市值上升，但是现在有了很大的改变。一些企业正在担心失去劳动力成本优势，把业务转移到成本更低的地区，中国需要有相应方案。他更关注通过投资、技术创造更高附加值的工作，并且能够在一种可持续的、固定的劳工成本基础之上持续发展。很多商品进入中国时要经过以色列，中以之间很多大项目。以色列在海水淡化、化肥生产领域有世界领先的技术，并且对外来投资较为开放，非常欢迎中国的投资，可以促进中以两国经济转型。以色列政府、高校也会给予企业大力支持。

由中国与全球化智库（CCG）主办的第二届“中国企业全球化论坛”围绕“中国企业全球化：新的历史 新的舞台”这一主题，举行了六场全体大会和十场平行论坛，针对目前中国企业全球化进程中面临的机遇和挑战，呈现了一场思想盛宴。